Recenzii ale cititorilor
Rezumat:Utilizatorii consideră că „Dynamic Hedging” de Nassim Taleb este o lectură pătrunzătoare, dar provocatoare. Cartea aprofundează subiecte avansate legate de tranzacționarea instrumentelor derivate, în special a opțiunilor, și subliniază importanța înțelegerii matematicii de bază și a implicațiilor practice ale strategiilor de tranzacționare. În timp ce mulți îi laudă profunzimea cunoștințelor, unii îi critică dificultatea și prezența erorilor în calcule.
Avantaje:⬤ Acoperire cuprinzătoare a subiectelor avansate în tranzacționarea opțiunilor și managementul riscului.
⬤ Oferă perspective valoroase asupra aplicațiilor practice ale instrumentelor derivate și asupra implicațiilor schimbărilor de pe piață.
⬤ Încurajează gândirea critică și înțelegerea profundă a grecilor și volatilității opțiunilor.
⬤ Este bine structurat pentru traderii serioși care doresc să-și îmbunătățească cunoștințele și abilitățile.
⬤ Stilul de scriere este unic și stimulează gândirea, făcând ideile complexe accesibile după un studiu aprofundat.
Dezavantaje:⬤ Cartea este considerată densă și dificil de citit, în special pentru începători.
⬤ Unii utilizatori au remarcat erori algebrice și o lipsă de explicații detaliate pentru calcule.
⬤ Structura este percepută ca fiind dezorganizată, ceea ce o face mai puțin ușor de urmărit.
⬤ Nu este potrivit pentru cei care caută materiale pentru începători sau strategii simple.
⬤ O parte din conținut poate părea irelevant sau prea teoretic, fără aplicare directă la anumite scenarii de tranzacționare.
(pe baza a 65 recenzii ale cititorilor)
Titlul original:
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Conținutul cărții:
Dynamic Hedging este sursa definitivă privind riscul instrumentelor derivate. Aceasta oferă o metodologie reală pentru gestionarea portofoliilor care conțin orice titlu neliniar. Prezintă riscurile din punctul de vedere al creatorului de piață al opțiunilor și al operatorului de arbitraj. Singura carte despre riscul instrumentelor derivate scrisă de un trader experimentat cu pregătire teoretică, reformulează teoria opțiunilor pentru a se potrivi mediului practicianului. Având în vedere că o mare parte a expunerii pe piață nu poate fi surprinsă în mod corespunzător de modelele matematice, Nassim Taleb, cunoscut arbitru de opțiuni, abordează în mod unic riscurile derivatelor atât în model, cât și în afara modelului.
Autorul discută, într-o engleză simplă, aspecte vitale, printre care:
⬤ opțiunea generalizată, care cuprinde toate instrumentele cu plată convexă, inclusiv bonusul potențial al unui trader.
⬤ Tehnicile de tranzacționare a opțiunilor exotice, inclusiv opțiunile binare, cu barieră, multi-asset și asiatice, precum și metodele de luare în considerare a ridurilor distribuțiilor reale, non-bellshaped.
⬤ Dinamica pieței privită din punctul de vedere al practicianului, inclusiv găurile de lichiditate, asigurarea portofoliului, stoarcerea, cozile de grăsime, suprafața volatilității, GARCH, evoluția curbei, replicarea statică a opțiunilor, instabilitatea corelației, Pareto-Levy, schimbările de regim, autocorelația variațiilor de preț și deficiențele grave ale metodei valorii la risc.
⬤ Noile instrumente de detectare a riscurilor, cum ar fi analiza momentului superior, expunerea topografică și tehnicile neparametrice.
⬤ dependența de traiectorie a tuturor opțiunilor acoperite dinamic.
Dynamic Hedging este plină de instrumente utile, anecdote de pe piață, reguli de gestionare a riscurilor la prima vedere, care distilează ani de experiență pe piață, și definiții importante. Cartea conține module în care matematica fundamentală a derivatelor, cum ar fi mișcarea browniană, lemma lui Ito, paradoxul numerativ, schimbarea de măsură Girsanov și soluția Feynman-Kac sunt prezentate într-un limbaj intuitiv pentru practicieni.
Dynamic Hedging este o referință indispensabilă și definitivă pentru formatorii de piață, cadrele universitare, studenții la finanțe, managerii de risc și autoritățile de reglementare.
Cartea definitivă privind tranzacționarea opțiunilor și gestionarea riscurilor.
"Dacă stabilirea prețurilor este o știință și acoperirea este o artă, Taleb este un virtuoz." -Bruno Dupire, Head of Swaps and Options Research, Paribas Capital Markets.
"Aceasta nu este doar cea mai bună carte despre cum se tranzacționează opțiunile, este singura carte." -Stan Jonas, director general, FIMAT-Society GARCH.
"Dynamic Hedging umple golul dintre ceea ce știu cei mai buni traderi și ceea ce pot dovedi cei mai buni cercetători." -William Margrabe, președinte, The William Margrabe Group, Inc.
"Cea mai cuprinzătoare, perspicace și intuitivă lucrare pe această temă. Este instrumentală atât pentru comercianții începători, cât și pentru cei experimentați." -.
"Un tur de forță. Acea descoperire rară, o carte de mare valoare practică și teoretică. Taleb reușește să facă o punte între mediul academic și lumea reală. Interesantă, provocatoare, bine scrisă. Fiecare capitol valorează o avere pentru orice trader actual sau potențial de instrumente derivate." - Victor Niederhoffer, președinte, Niederhoffer Investments.
