Analiza creditelor

Recenzii ale cititorilor

Cartea oferă un rezumat excelent și cuprinzător al analizei creditelor, oferind perspective multiple, inclusiv cele ale agențiilor de rating, ale autorităților de reglementare și ale băncilor. Experiența vastă și cunoștințele în domeniu ale autorului sporesc înțelegerea de către cititor a riscului de credit.

⬤ Oferă o înțelegere clară a industriei bancare din SUA din perspective multiple.
⬤ Utilizează cazuri actuale ca exemple pentru a ilustra conceptele.
⬤ Calificările și experiența vastă ale autorului în analiza creditelor, care a lucrat la JP Morgan și a deținut funcții importante.
⬤ Personalizează conținutul cu reflecții asupra carierei autorului.
⬤ Perspective cuprinzătoare asupra procesului de analiză a riscului de credit.

În recenzii nu au fost menționate dezavantaje specifice.

(pe baza a 2 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Credit Analysis

Conținutul cărții:

În analiza creditelor, avem trei niveluri de certitudine - fapte pe care le putem cunoaște dincolo de orice îndoială, decizii pe care le putem lua dincolo de o îndoială rezonabilă și decizii pe care le putem lua pe baza preponderenței probelor. De exemplu, în analiza juridică pentru cazurile civile, trebuie să ne demonstrăm cazul doar prin preponderența probelor. În analiza juridică pentru cazurile penale, trebuie să ne demonstrăm cazul dincolo de orice îndoială rezonabilă. În cazul probelor științifice, trebuie să ne demonstrăm cazul dincolo de orice îndoială. În analiza creditelor, unele lucruri le știm dincolo de orice îndoială - de exemplu normele contabile; unele lucruri le știm dincolo de orice îndoială rezonabilă - de exemplu analiza situațiilor financiare și analiza fluxurilor de numerar; și, în sfârșit, unele lucruri le știm doar pe baza preponderenței probelor - de exemplu analiza și înțelegerea creditelor. Analiza creditului este o artă, nu o știință, ea vine cu probabilități pentru luarea deciziilor în condiții de incertitudine.

Această carte clarifică această artă din patru perspective - perspectiva agențiilor de rating, perspectiva autorităților de reglementare, perspectiva băncii individuale și perspectiva managerului de risc al instrumentelor derivate.

Agențiile de rating încearcă în primul rând să evalueze probabilitatea de neplată pentru obligațiunile individuale. Clienții acestora sunt investitori care au nevoie de ajutor în evaluarea riscului de credit al investitorilor lor. Agențiile de rating evaluează riscul comercial și riscul financiar al întreprinderilor individuale. Autoritățile de reglementare încearcă în primul rând să protejeze deponenții de incapacitatea de plată a sistemului bancar. Clientul lor este guvernul SUA, care are nevoie de ajutor în gestionarea inflației și a șomajului.

Autoritățile de reglementare evaluează riscul de neplată al băncilor individuale. Băncile încearcă în primul rând să evalueze probabilitatea de pierdere pentru un portofoliu de credite și activități financiare. Clienții lor sunt acționarii, care caută să obțină un randament al investiției lor din dividende și din aprecierea prețului acțiunilor.

Băncile încearcă să evalueze probabilitatea de neplată a propriei lor bănci. Gestionarii riscului instrumentelor derivate încearcă în primul rând să evalueze probabilitatea de pierdere pentru activitățile lor comerciale. Clientul lor este conducerea băncii sau a băncii de investiții, care caută o modalitate de a-și reduce volatilitatea câștigurilor.