Recenzii ale cititorilor
În prezent, nu există recenzii ale cititorilor. Evaluarea se bazează pe 2 voturi.
Titlul original:
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital
Conținutul cărții:
Orientări avansate pentru investitorii instituționali, cadrele universitare și cercetătorii cu privire la modul de gestionare a unui portofoliu de fonduri cu capital privat
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital oferă o analiză extrem de necesară a problemelor cu care se confruntă investitorii atunci când încorporează în portofoliile lor fonduri închise care vizează active private ilichide (cum ar fi capitalul privat, datoria privată, infrastructura, imobiliarele). Aceste fonduri de capital privat, considerate odinioară „alternative” și privite ca experimentale, devin o componentă din ce în ce mai standard a alocărilor de active instituționale.
Cu toate acestea, mulți investitori încă urmează abordări de gestionare care rămân ancorate în teoria portofoliului pentru activele lichide, dar care conduc adesea la rezultate dezamăgitoare atunci când sunt aplicate portofoliilor de fonduri de capital privat în care, practic, investitorii rămân angajați timp de aproape un deceniu.
Atunci când planifică astfel de angajamente, administratorii de investiții și cercetătorii se confruntă cu întrebări practice, cum ar fi: Cum să se măsoare și să se controleze expunerea reală la activele private? Cum să se prevadă fluxurile de numerar pentru angajamentele față de fondurile de capital privat? Care sunt intervalele realiste în ceea ce privește randamentele și durata de viață a acestora și cum poate fi luată în considerare competența investitorului? Pe ce dimensiuni ar trebui diversificat un portofoliu și cât de multă diversificare este suficientă? Cum poate fi modelat impactul coinvestițiilor sau al investițiilor secundare? Cum se pot elabora planuri de stimulare care să conducă la portofolii rezistente și eficiente? Ce scenarii de stres ar trebui luate în considerare și cum pot fi aplicate?
Acestea sunt doar câteva exemple dintre numeroasele întrebări pentru care sunt oferite răspunsuri. The Art of Commitment Pacing descrie metodologii consacrate și noi pentru constituirea și controlul alocărilor pentru astfel de investiții. Această carte oferă o abordare sistematică pentru constituirea și controlul alocărilor pentru astfel de investiții.
The Art of Commitment Pacing este o adăugare valoroasă la bibliotecile managerilor de investiții, precum și ale managerilor de portofoliu și de risc implicați în investițiile instituționale. Cartea va fi, de asemenea, de interes pentru studenții avansați de finanțe, cercetători și alți practicieni care au nevoie de o înțelegere detaliată a metodologiilor de prognoză și de gestionare a portofoliului.
