Behind the Swap: Infrastructura defectuoasă a gestionării riscurilor și un cadru pentru o abordare mai bună

Titlul original:

Behind the Swap: The Broken Infrastructure of Risk Management and a Framework for a Better Approach

Conținutul cărții:

Cartea lui Andrew DeJoy, Behind the Swap, oferă o perspectivă a middle office-ului asupra riscurilor și neînțelegerilor din procesarea post-tranzacționare și oferă un cadru și soluții pentru o abordare mai bună.

În august 2020, Citibank a făcut una dintre cele mai grave greșeli din istoria băncilor: a trimis din greșeală aproape 900 de milioane de dolari din fondurile proprii. Mulți dintre destinatari nu au dat banii înapoi. Citibank i-a dat în judecată. Iar o instanță federală a decis că beneficiarii pot păstra fondurile.

Eroarea Citibank nu este surprinzătoare. Factorii care au dus la plata eronată se regăsesc în întreaga industrie a serviciilor financiare. Introducerea manuală a datelor, infrastructura tehnologică veche de zeci de ani, formarea inadecvată și sistemele care nu pot interacționa între ele sunt doar câteva dintre problemele cu care se confruntă procesarea post-tranzacționare - mecanismul din spatele piețelor financiare. Din păcate, ani de neglijență din partea autorităților de reglementare și a instituțiilor financiare însele au făcut ca această infrastructură să fie inutil de complexă, uimitor de ineficientă, frecvent inexactă și total inadecvată pentru piețele financiare moderne.

Problemele sunt ușor de observat, dar dificil de admis. Pentru instituțiile financiare, sistemul actual costă miliarde de dolari în fiecare an în muncă, întreținerea sistemelor și fonduri pierdute. Pentru autoritățile de reglementare, sistemul actual exclude capacitatea de a urmări riscul sistemic. De asemenea, acesta inflamează în mod artificial stabilitatea sistemului financiar mondial. Pentru avocați și procurori, sistemul actual oferă numeroase posibilități de comitere a unor abateri ilegale, cum ar fi tranzacțiile necinstite și frauda.

Cartea lui Andrew DeJoy, Behind the Swap, examinează riscurile pe care le implică procesarea post-tranzacționare pe piețele swap-urilor și ale instrumentelor derivate și oferă soluții pentru a controla mai bine aceste riscuri. Deși Andrew nu pretinde că are toate răspunsurile, el crede că există un sistem mai bun care este atât realizabil, cât și necesar.