Cercetare în finanțe

Titlul original:

Research in Finance

Conținutul cărții:

Unsprezece lucrări din acest volum prezintă unele cercetări actuale interesante și importante în domeniul finanțelor. Pe baza CAPM, Chen și Kane arată că dubla impozitare și ratele diferențiate ale impozitului pe venitul personal și pe venitul din câștiguri de capital afectează valorile acțiunilor corporative și politicile financiare în moduri neneutre.

Sengupta prezintă deciziile de evaziune fiscală ale unui monopolist într-un mediu de reglementare a prețurilor plafonate. În lucrarea lor, Osterberg și Thomson examinează empiric impactul legilor de preferință a depozitelor la nivel de stat asupra tipului și costurilor de rezoluție pentru toate băncile comerciale în funcțiune asigurate de FDIC-BIF care au fost închise sau care au necesitat asistență financiară din partea FDIC, din ianuarie 1986 până în decembrie 1992. Peek și Wilcox arată că, în perioadele de criză financiară internațională sau de stres economic intern, întreprinderile sponsorizate de guvern (GSE) sunt potrivite pentru stabilizarea piețelor ipotecare.

În lucrarea lor, Chen, Robinson și Siems arată empiric asocierea dintre datoriile subordonate ale băncilor și activitățile lor de vânzare de credite și implicațiile acesteia în mecanismul de transmitere a politicii monetare.

Tot în acest volum, Lin et al. utilizează testul de cauzalitate Granger pentru a examina legătura dintre cursul de schimb al monedei euro și masa monetară și PIB-ul în comunitatea euro, precum și impactul acestuia asupra cursului de schimb al Regatului Unit și asupra indicelui bursei de la Londra.

În lucrarea lor, Kane și Muzere extind modelul Diamond-Dybvig de funcționare a băncilor la o economie de piață deschisă și arată că adăugarea garanțiilor băncilor centrale și ale FMI va reduce, dar nu va elimina crizele bancare și valutare. Lucrarea lui Chung et al. arată în mod empiric prezența unei memorii lungi pe piețele valutare viitoare și discută implicațiile acesteia în materie de acoperire.

În lucrarea lor, Lee, Lee și Yu dezvoltă un model de evaluare pentru garanțiile privind beneficiile de pensii care încorporează condițiile de încetare a planului, precum și o rată a dobânzii stocastică. Într-un studiu de caz, Hung et al. arată empiric că dividendele special concepute (SDD) au semnale pozitive la bursa din Taiwan.

În cele din urmă, în lucrarea lor, Guerard și Mark arată că utilizarea unui termen pătratic de cercetare-dezvoltare îmbunătățește portofoliile eficiente de variație medie și randamentele acționarilor.