Conservative Options Trading: Strategii de acoperire, vaci de numerar și recuperarea pierderilor

Titlul original:

Conservative Options Trading: Hedging Strategies, Cash Cows, and Loss Recovery

Conținutul cărții:

Lumea opțiunilor este considerată de mulți cu risc ridicat. La originile sale, pisarea opțiunilor în epoca modernă a început la începutul anilor 1970, când primele apeluri listate au fost oferite pe o listă scurtă de companii; câțiva ani mai târziu, a fost adăugată tranzacționarea de opțiuni put.

Din acest moment, tranzacționarea opțiunilor a devenit disponibilă pe majoritatea companiilor de pe marile burse publice. Cu toate acestea, reputația de risc ridicat a opțiunilor a persistat de-a lungul anilor, chiar dacă au fost introduse zeci de strategii noi și adesea conservatoare. În prezent, cea mai bună utilizare a opțiunilor nu este specularea mișcării prețurilor, ci acoperirea riscului de piață în portofoliile de acțiuni. Multe strategii pot combina acoperirea cu veniturile, creând circumstanțe avantajoase pentru comercianții cu aversiune la risc. Este posibil să se aplice mai multe strategii pentru a reduce riscul și, în unele cazuri, pentru a elimina complet riscul de piață.

Această carte examinează numeroasele moduri în care se poate realiza acest lucru, pe baza opțiunilor pentru trei companii foarte bine cotate. Acestea sunt calificate ca un prim pas prin atribute și tendințe fundamentale excepțional de atractive: randament al dividendelor mai mare decât media, cu creșteri ale dividendelor pe parcursul a cel puțin 10 ani; o gamă de raporturi preț/profit moderate în fiecare an; venituri, profituri și randament net în creștere; și nivel sau scădere a datoriei pe termen lung ca procent din capitalizarea totală.