Contabilitatea riscului

Titlul original:

Accounting for Risk

Conținutul cărții:

Contabilitatea riscului se referă la utilizarea informațiilor contabile pentru a evalua riscul și randamentul necesar pentru asumarea acestui risc. Accentul este pus pe investițiile în întreprinderi și pe creanțele de capital asupra întreprinderilor: Cu cât ar trebui un investitor să scadă prețul unei acțiuni la o întreprindere în funcție de risc și cum pot informațiile contabile să contribuie la răspunsul la această întrebare? Această reducere este denumită în diferite moduri randamentul necesar, randamentul așteptat sau costul capitalului.

Monografia face legătura între două direcții de cercetare - prima este cercetarea în domeniul evaluării bazate pe contabilitate, în care valoarea este evaluată pe baza fluxurilor de numerar preconizate, a veniturilor sau a veniturilor reziduale. Accentul a fost pus pe previzionarea acestor câștiguri, însă previzionarea câștigurilor este doar o parte a evaluării. Cealaltă problemă este modul în care aceste câștiguri așteptate ar trebui să fie actualizate în funcție de risc. Această monografie se întreabă dacă informațiile contabile ajută la determinarea riscului și a ratei de actualizare? A doua direcție de cercetare este stabilirea prețului activelor. În timp ce "stabilirea prețului activelor" ar putea sugera că această cercetare este implicată în determinarea prețurilor, ea urmărește de fapt randamentul necesar pentru investiții - reducerea riscului față de preț. Pot fi utilizate informațiile contabile privind riscul și randamentul în construirea modelelor operaționale de stabilire a prețurilor?

Contabilitatea riscului îmbunătățește, de asemenea, analiza situațiilor financiare. În timp ce analiza tradițională a situațiilor financiare - analiza ratelor - a fost efectuată fără prea multe referințe la teoria finanțelor, analiza modernă a situațiilor financiare derivă din modele de evaluare bazate pe contabilitate care se bazează pe teoria fără arbitraj privind stabilirea prețului dividendelor așteptate. Acest lucru apropie contabilitatea și finanțele. Cheia este o înțelegere a principiilor contabile care stau la baza recunoașterii și evaluării în situațiile financiare. Acest lucru necesită o apreciere a modului în care contabilitatea tratează riscul, generând astfel cifre contabile care transmit informații privind riscul și randamentul așteptat.