Due Diligence și evaluarea riscurilor unui fond alternativ de investiții

Recenzii ale cititorilor

În prezent, nu există recenzii ale cititorilor. Evaluarea se bazează pe 2 voturi.

Titlul original:

Due Diligence and Risk Assessment of an Alternative Investment Fund

Conținutul cărții:

Scopul cărții este de a oferi orientări practice pentru investitor atunci când compilează due diligence și decide asupra unei investiții sau împotriva acesteia. Cartea se concentrează pe evaluarea riscurilor și pe due diligence.

Ea surprinde riscurile interne și externe ale fondului și riscurile specifice stilului de investiții. Scopul este de a oferi orientări solide pentru selectarea fondurilor de investiții alternative. Directiva OPCVM 3 extinde instrumentele de investiții pentru administratorii tradiționali de active, permițând vânzarea în lipsă a titlurilor de valoare și diminuând decalajul dintre sectorul tradițional și cel alternativ de administrare a activelor și atrăgând administratorii tradiționali către universul investițiilor alternative.

Autorul se concentrează pe trei categorii: fondurile de investiții alternative Relative Value și Market Neutral, Event Driven și Opportunistic.

Deși industria este în general clasificată în anumite tipuri de fonduri, trebuie precizat că fiecare fond este diferit și va avea diferite caracteristici de risc. În cadrul categoriilor specifice, riscurile majore vor fi aceleași, deoarece expunerea față de fondul subiacent specific va fi similară.

Cu toate acestea, fiecare fond în parte trebuie să fie examinat în detaliu, deoarece va avea un avantaj competitiv specific de generare a alfa. Prin urmare, autorul sugerează o preselecție a potențialului manager de fond sau a echipei de management prin analizarea în primul rând a performanței echipei și a fondului. Analiza trece în revistă cifrele cantitative și calitățile echipei de gestionare.

Cunoștințele detaliate privind strategiile și încadrarea acestora în portofoliu nu au nicio valoare dacă investitorul nu este capabil să selecteze managerul performant. Fără această abilitate, probabilitatea de a se trezi cu un fond de investiții alternative neperformant sau cu o explozie este uriașă. Analiza calităților echipei de gestionare arată modele de comportament care ajută la detectarea echipelor de gestionare care tind către hazardul moral.

În al doilea rând, sunt examinate riscurile specifice stilului fondurilor de investiții alternative. Autorul oferă o prezentare generală.