Financial Risk Forecasting: Teoria și practica prognozării riscului de piață cu implementare în R și MATLAB

Recenzii ale cititorilor

Cartea „Financial Risk Forecasting” de Jon Danielsson este o resursă valoroasă pentru predarea previziunilor privind riscurile financiare utilizând R. Deși oferă o abordare practică și este bine primită de studenți și educatori, unii cititori consideră că îi lipsește profunzimea și cuprinderea în anumite domenii.

⬤ Abordare echilibrată care combină teoria și practica.
⬤ Excelentă referință pentru predarea previziunilor privind riscurile financiare utilizând R.
⬤ Conține exemple utile de codificare și exerciții practice.
⬤ Informativ și ușor de înțeles atât pentru studenți, cât și pentru practicieni.
⬤ Bun pentru o introducere în domeniu.

⬤ O parte din conținut este tratat cu superficialitate; lipsește profunzimea în anumite domenii.
⬤ Exemple limitate de codificare avansată, în special pentru modelele mai complexe.
⬤ Probleme legate de codul învechit și erori prezente în întreaga carte.
⬤ Considerată prea scurtă pentru subiectele extinse abordate.

(pe baza a 11 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Financial Risk Forecasting: The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and MATLAB

Conținutul cărții:

Financial Risk Forecasting este o introducere completă în managementul cantitativ practic al riscului, cu accent pe riscul de piață. Derivată din notițele de predare ale autorilor și din anii petrecuți cu formarea practicienilor în domeniul tehnicilor de gestionare a riscurilor, cartea reunește cele trei discipline-cheie ale finanțelor, statisticii și modelării (programării), pentru a oferi o bază temeinică în domeniul tehnicilor de gestionare a riscurilor.

Scrisă de Jon Danielsson, renumit expert în domeniul riscului, cartea începe cu o introducere în piețele financiare și prețurile pieței, grupurile de volatilitate, cozile groase și dependența neliniară. Apoi prezintă prognoza volatilității cu ajutorul metodelor univariate și multivariate, discutând diferitele metode utilizate de industrie, cu un accent special pe familia de modele GARCH. Evaluarea calității previziunilor este discutată în detaliu. În continuare, sunt discutate principalele concepte în materie de risc și modelele de previziune a riscului, în special volatilitatea, valoarea la risc și scăderea așteptată (expectedshortfall). Accentul este pus atât pe riscul activelor de bază, cum ar fi acțiunile și cursul de schimb, cât și pe calcularea riscului în cazul obligațiunilor și al opțiunilor, cu ajutorul unor metode analitice, cum ar fi VaR delta-normal și VaR duratei-normal și simularea Monte Carlo. Cartea trece apoi la evaluarea modelelor de risc prin metode precum backtesting, urmată de o discuție privind testele de stres. Cartea se încheie prin concentrarea asupra previziunii riscului în cazul evenimentelor foarte mari și neobișnuite cu ajutorul teoriei valorii extreme și prin analizarea ipotezelor care stau la baza aproape tuturor modelelor de risc utilizate în practică - faptul că riscul este exogen - și ce se întâmplă atunci când aceste ipoteze sunt încălcate.

Fiecare metodă prezentată reunește o discuție teoretică și derivarea ecuațiilor cheie, precum și o discuție a problemelor legate de implementarea practică. Fiecare metodă este implementată atât în MATLAB, cât și în R, două dintre cele mai frecvent utilizate limbaje de programare matematică pentru prognozarea riscurilor, cu ajutorul cărora cititorul poate implementa modelele ilustrate în carte.

Cartea include patru anexe. Prima introduce concepte de bază în statistică și serii temporale financiare la care se face referire pe parcursul cărții. A doua și a treia introduc R și MATLAB, oferind o discuție a implementării de bază a pachetelor software. Iar ultima analizează conceptul de probabilitate maximă, în special aspectele legate de implementare și testare.

Cartea este însoțită de un site web - www.financialriskforecasting.com-, care conține coduri descărcabile, astfel cum sunt utilizate în carte.