Fundamente, speculații și stabilirea prețului futures pentru petrolul brut

Titlul original:

Fundamentals, Speculation, and the Pricing of Crude Oil Futures

Conținutul cărții:

Teză de masterat din anul 2011 la disciplina Economie - Finanțe, nota: 8,0, Maastricht University (School of Business and Economics), limba: Engleză, rezumat: Acest studiu constată că, deși o mare parte a variației prețurilor futures ale țițeiului este determinată de factori fundamentali, investițiile financiare și speculațiile au potențialul de a agrava reacțiile la variabilele fundamentale în schimbare și, în plus, de a modifica prețurile pe cont propriu.

Dovezile sunt obținute prin efectuarea de regresii liniare și teste de cauzalitate Granger asupra randamentelor contractelor la termen, date privind poziția diferitelor categorii de comercianți de contracte la termen la New York Mercantile Exchange și proxy-uri pentru factorii fundamentali relevanți, cum ar fi randamentele acțiunilor și ale ratei de schimb, colectate în perioada august 2006 - decembrie 2010. În timp ce creșterea prețurilor la țiței este însoțită în mod natural de creșterea cererii fizice și de o ofertă mondială limitată, viitoarele reglementări ar putea tempera volatilitatea pieței și ar putea garanta că prețurile reflectă un echilibru durabil al pieței fizice.

Studiul oferă, de asemenea, o imagine de ansamblu asupra reglementării pieței materiilor prime și a limitelor de poziție pe piețele futures.