Global Derivative Debacles: De la teorie la malpraxis (ediția a doua)

Recenzii ale cititorilor

În prezent, nu există recenzii ale cititorilor. Evaluarea se bazează pe 7 voturi.

Titlul original:

Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice (Second Edition)

Conținutul cărții:

Această carte analizează în profunzime toate dezastrele majore legate de instrumentele derivate din ultima jumătate de secol, inclusiv pierderile de mai multe miliarde și/sau falimentul Metallgesellschaft (1994), Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Soci t G n rale (2008), AIG (2008) și JP Morgan-Chase (2012). Acesta dezvăluie secretele instrumentelor derivate prin poveștile instituțiilor care au jucat pe piața instrumentelor derivate și au pierdut mult. Pentru unele dintre aceste organizații nefericite, ingineria financiară îndrăzneață, dar defectuoasă, le-a adus pagube. Pentru altele, a fost vorba de speculații nestăpânite, săvârșite de comercianți necinstiți, a căror fraudă necontrolată le-a dus casa în jos.

Ar trebui să ne temem de instrumentele derivate "ca arme financiare de distrugere în masă" sau să le salutăm ca inovații financiare care, prin transferul eficient al riscurilor, contribuie cu adevărat la bogăția națiunilor? Prin prezentarea unei analize faptice a modului în care practicile incorecte ale instrumentelor derivate au făcut ravagii în rândul instituțiilor care utilizează și tranzacționează instrumente derivate, se pledează pentru vigilență nu numai în ceea ce privește riscul de piață și riscul de contrapartidă, ci și riscul operațional în utilizarea acestora pentru gestionarea riscurilor și tranzacționarea în nume propriu. Lecțiile clare și recurente din diferitele povești prezentate în acest volum pledează nu numai pentru un sistem de control mai strict, ci și mai "inteligent" al tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate și ar trebui să prezinte un interes imediat pentru managerii financiari, bancherii, comercianții, auditorii și autoritățile de reglementare care sunt direct sau indirect expuși instrumentelor financiare derivate.

Cartea grupează cazurile pe categorii de instrumente derivate, începând cu cele mai simple și ajungând la cele mai complexe - și anume, Forwards, Futures, Options și Swaps, în această ordine, cu aplicații în mărfuri, schimb valutar, indici bursieri și rate ale dobânzii. Fiecare capitol tratează un dezastru al instrumentelor derivate, oferind o elucidare riguroasă și cuprinzătoare, dar non-tehnică, a ceea ce s-a întâmplat.

Ce este nou în cea de-a doua ediție? Un nou capitol despre balena londoneză a JP Morgan-Chase, o discuție aprofundată a swap-urilor pe riscul de credit și o actualizare a cadrului de reglementare revizuit cu Basel 2. 5 și Basel III pe fundalul crizei euro, împreună cu o discuție revizuită și extinsă a dezastrului AIG.