Mortgage Valuation Models: Opțiuni încorporate, risc și incertitudine

Recenzii ale cititorilor

Cartea este bine primită de profesioniștii din domeniul financiar și de persoanele interesate de titlurile garantate cu ipoteci (MBS), fiind lăudată pentru abordarea sa inovatoare și acoperirea unei game largi de subiecte relevante. Cu toate acestea, se remarcă faptul că cartea nu este potrivită pentru începători.

⬤ Inovatoare și instructivă
⬤ acoperă o gamă largă de subiecte relevante
⬤ distilează în mod clar aspecte complexe
⬤ potrivită pentru profesioniști și cercetători
⬤ încurajează cititorii să avanseze dincolo de cercetarea de bază a creditelor.

Nu este potrivită pentru începători; poate fi prea complexă pentru cei fără cunoștințe prealabile.

(pe baza a 5 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty

Conținutul cărții:

Titlurile garantate cu ipoteci (MBS) sunt printre cele mai complexe instrumente financiare. Analiza MBS necesită îmbinarea analizei empirice a comportamentului debitorilor cu modelarea matematică a ratelor dobânzii și a prețurilor locuințelor. În ultimii 25 de ani, Andrew Davidson și Alexander Levin au fost la vârful de lance al evaluării MBS și al analizei riscurilor.

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty conține o descriere detaliată a teoriilor sofisticate și a metodelor avansate pe care autorii le utilizează în analizele reale ale titlurilor garantate cu ipoteci. Aspecte precum complexitatea, opțiunile împrumutatului, incertitudinea și riscul modelului joacă un rol central în abordarea autorilor cu privire la evaluarea MBS. Acoperirea acoperă întreaga gamă de produse ipotecare, de la împrumuturi și titluri pass-through TBA (to-be-announced) la tranșe subordonate ale securitizărilor ipotecare subprime. Cu referire la CAPM și APT clasice, cartea susține extinderea conceptului de neutralitate a riscului la modelarea prețurilor locuințelor și a opțiunilor împrumutaților, dincolo de ratele dobânzii. Sunt descrise metode de evaluare atât pentru MBS de agenție, cât și pentru cele care nu sunt de agenție, inclusiv stabilirea prețului noilor împrumuturi; abordări pentru măsurarea, clasificarea și descompunerea prudentă a riscurilor; și metode de modelare a plăților anticipate și a nerespectării obligațiilor de către debitori.

De asemenea, autorii dezvăluie cauzele cantitative ale crizei financiare din 2007-2009 și oferă o perspectivă asupra viitorului sistemului de finanțare a locuințelor din SUA și a modelării ipotecilor, pe măsură ce acest domeniu continuă să evolueze. Această carte va servi drept bază pentru dezvoltarea viitoare a modelelor pentru titlurile garantate cu ipoteci.