O evaluare empirică a modelelor structurale de risc de credit

Titlul original:

An Empirical Evaluation of Structural Credit-Risk Models

Conținutul cărții:

Această lucrare evaluează capacitatea a cinci modele structurale de risc de credit de a prognoza ratele de neplată.

Spre deosebire de studiile anterioare cu obiective similare, lucrarea utilizează date la nivel de firmă și constată că previziunile bazate pe modele ale ratelor de neplată tind să fie imparțiale și să producă erori punctuale în timp care sunt mici atât din punct de vedere statistic, cât și economic. În plus, analiza de regresie în interiorul și în afara eșantioanelor arată că modelele țin seama de o parte semnificativă a variabilității riscului de credit în timp, dar nu reușesc să reflecte pe deplin dependența acestuia de ciclurile macroeconomice.