Piețele secundare ale investițiilor de capital privat: O analiză

Titlul original:

Secondary Markets of Private Equity Investments: An Analysis

Conținutul cărții:

Teză de licență din anul 2008 la disciplina Economia întreprinderii - Investiții și finanțe, nota: 1,0, Universitatea din Frankfurt (Main), limba: Engleză, rezumat: Private equity este o clasă de active cu o problemă notorie: ilichiditatea. În primul rând, investițiile sunt realizate fără o opțiune de ieșire înainte de scadența stabilită și, în al doilea rând, este aproape imposibil să se achiziționeze o participație a unui fond de capital privat existent.

În ultimii ani, aceste probleme s-au schimbat datorită dezvoltării și apariției unei piețe secundare în domeniul capitalului privat (PE) care deschide noi oportunități de investiții și "oferă investitorilor lichiditate într-o clasă de active extrem de ilichidă". Principalii indicatori ai pieței sunt creșterea și maturitatea. În special în sectorul financiar al piețelor secundare, dezvoltarea acestor indicatori ar trebui să fie menționată.

Piața secundară a PE se află într-un stadiu foarte incipient și departe de piețele instituționalizate precum bursele de valori.

Imperfecțiunile puternice ale pieței sunt o caracteristică problematică în acest context. Cumpărătorii și vânzătorii trebuie să se întâlnească în privat și să negocieze un acord.

Deținerea unui activ pentru o perioadă atât de îndelungată, cum este cazul PE, poate fi foarte nefirească și dificilă într-o lume care se mișcă rapid, în care nevoia de lichiditate și schimbarea reglementărilor, a situațiilor economice sau a altor probleme apar foarte repede. În consecință, o piață secundară eficientă pare să fie importantă și necesară pentru a face față acestor probleme și pentru a oferi investitorilor posibilitatea de a participa și de a descărca active atunci când circumstanțele îi obligă să facă acest lucru. Piața secundară a capitalurilor proprii este un fenomen relativ nou și se caracterizează prin mișcare, schimbare și dezvoltare constante.

Experții de la fondurile secundare și serviciile de consultanță de top de pe piață atestă pieței secundare PE un progres esențial. Piața secundară PE se transformă dintr-o piață de descărcare a activelor cu performanțe slabe într-un instrument care oferă șanse prin intermediul unui instrument de gestionare activă a portofoliului. Această teză de licență, intitulată "Secondary M.