Plasa de siguranță bancară postmodernă: Lecții din economiile dezvoltate și în curs de dezvoltare (Studii AEI privind dereglementarea pieței financiare)

Titlul original:

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Conținutul cărții:

Asigurarea depozitelor federale poate fi "cea mai destabilizatoare influență din sistemul financiar", afirmă economistul Charles W. Calomiris într-un nou studiu publicat de AEI. Disciplina pieței oferă o plasă de siguranță bancară mai bună decât asigurarea guvernamentală, concluzionează el.

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies arată modul în care asigurarea guvernamentală a depozitelor subvenționează riscurile asumate de bănci. Băncile slabe își asumă în mod deliberat și uneori cu impunitate riscuri mai mari decât își pot permite.

În opinia lui Calomiris, asumarea de riscuri nejustificate nu ar fi tolerată dacă băncile ar fi supuse disciplinei pieței private. Disciplina de piață ar plasa povara reglementării pe umerii participanților sofisticați la piață, cu banii lor în joc - o bancă ar supraviețui numai dacă ar avea investitori, iar acești investitori ar fi dispuși să își riște banii numai dacă ar fi capabili să evalueze riscul băncii.

În prezent, băncile care ascund pierderile din credite pot evita să plătească costuri mai mari pentru asigurarea depozitelor. În același timp, spune Calomiris, autoritățile guvernamentale de reglementare nu au stimulente puternice pentru a determina adevăratele caracteristici de risc ale activelor bancare - autoritățile guvernamentale de reglementare nu au proprii bani în joc și se confruntă cu presiuni politice pentru a menține oferta de credite.

Rezultatele pot fi calamitoase. În anii 1970 și 1980, sistemul de credite agricole a fost din ce în ce mai dispus să acorde împrumuturi în schimbul unor garanții discutabile, în timp ce băncile private s-au retras de pe piață pe măsură ce riscul de creditare creștea. Sistemul a eșuat, prinzând fermierii americani într-o criză a datoriilor. În mod similar, falimentele economiilor și creditelor și prăbușirile băncilor legate de petrol din Texas și Oklahoma din anii 19080 pot fi atribuite eșecului rețelei de siguranță bancară. Chile, Mexic și Japonia au suferit colapsuri financiare deoarece guvernele lor au protejat băncile de pierderile autoprovocate.