Prețul activelor

Recenzii ale cititorilor

Cartea „Asset Pricing” de John Cochrane a primit o serie de recenzii, care au evidențiat punctele sale forte în ceea ce privește prezentarea clară a conceptelor complexe, abordând atât aspectele teoretice, cât și cele empirice ale economiei financiare. În timp ce mulți recenzenți apreciază structura bine organizată și stilul de scriere dezinvolt, dar riguros al autorului, unii își exprimă nemulțumirea cu privire la claritatea anumitor teorii și la lipsa unor aplicații practice extinse.

⬤ Stil de scriere clar și captivant care echilibrează rigoarea și dezinvoltura.
⬤ Acoperire cuprinzătoare a teoriilor privind prețurile activelor și a studiilor empirice.
⬤ Util pentru înțelegerea economiei financiare teoretice și empirice.
⬤ Recomandată de cadrele didactice și considerată o resursă excelentă pentru studenții care doresc să dobândească o perspectivă aprofundată asupra prețurilor activelor.
⬤ Unitate între teoria și cercetarea empirică, ceea ce o face valoroasă pentru diferite niveluri de expertiză.

⬤ Unii cititori au considerat că explicațiile anumitor concepte sunt neclare și imprecise.
⬤ Posibilă neglijență în formularea ipotezelor și teoremelor, observată de unii recenzenți.
⬤ Lipsă de aplicații practice și exemple în anumite domenii.
⬤ Probleme de control al calității raportate, în special în cazul exemplarelor fizice.
⬤ Nu este potrivit pentru cititorii care caută analize zilnice de tranzacționare a instrumentelor financiare.

(pe baza a 45 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Asset Pricing

Conținutul cărții:

Câștigător al prestigiosului premiu Paul A. Samuelson pentru scrierile academice despre securitatea financiară pe tot parcursul vieții, cartea lui John Cochrane Asset Pricing apare acum într-o ediție revizuită care unifică și actualizează știința stabilirii prețurilor activelor pentru studenții avansați și profesioniști. Cochrane urmărește stabilirea prețului tuturor activelor până la o singură idee - prețul egal cu câștigul scontat așteptat - care surprinde riscurile macroeconomice care stau la baza valorii fiecărui titlu. Prin utilizarea unui singur factor de actualizare stocastic, mai degrabă decât a unui set separat de trucuri pentru fiecare clasă de active, Cochrane construiește o prezentare unificată a prețurilor moderne ale activelor. El prezintă aplicații la acțiuni, obligațiuni și opțiuni. Fiecare model - bazat pe consum, CAPM, multifactorial, structura termenelor și evaluarea opțiunilor - este derivat ca o specificație diferită a factorului de actualizare.

Cadrul factorului de actualizare conduce, de asemenea, la o geometrie a spațiului de stare pentru frontierele de variație medie și modelele de stabilire a prețurilor activelor. Acesta plasează plățile în diferite stări ale naturii pe axe, mai degrabă decât media și varianța randamentului, ceea ce conduce la o reprezentare geometrică nouă și convenabil de liniară a ideilor de stabilire a prețurilor activelor.

Cochrane abordează activitatea empirică cu ajutorul metodei generalizate a momentelor, care studiază prețurile medii ale eșantioanelor și plățile actualizate pentru a determina dacă prețul este egal cu plățile actualizate preconizate. El face legătura între factorul de actualizare, GMM și limbajul spațiului de stare și limbajul beta, media-varianță și regresie comun în activitatea empirică și în teoria anterioară.

Cartea include, de asemenea, o analiză a lucrărilor empirice recente privind predictibilitatea randamentului, valoarea și alte enigme în secțiunea transversală, precum și enigmele privind prima de capital și rezolvarea acestora. Scrisă pentru a fi un rezumat pentru academicieni și profesioniști, precum și un manual, această carte condensează și avansează studiile recente în economia financiară.

-- "Journal of Economic Literature".