Succes neconvențional: O abordare fundamentală a investițiilor personale

Recenzii ale cititorilor

Cartea „Unconventional Success” de David F. Swensen oferă o perspectivă aprofundată asupra gestionării portofoliului, destinată atât investitorilor cu experiență, cât și celor începători. Cartea pledează pentru o abordare diversificată folosind fonduri indexate și subliniază importanța minimizării comisioanelor și a evitării fondurilor gestionate activ. În timp ce mulți cititori îi apreciază sfaturile directe și claritatea, unii îl consideră dens și mai puțin captivant. Acoperirea alocărilor specifice de active este considerată limitată de unii, iar stilul de scriere a fost descris ca fiind sec.

⬤ Oferă strategii de investiții clare și practice, în special pentru micii investitori.
⬤ Oferă informații privind importanța minimizării comisioanelor și evitarea capcanelor comune din industria fondurilor mutuale.
⬤ Susține puternic fondurile indexate și ETF-urile ca opțiuni de investiții fiabile.
⬤ Include o analiză detaliată a alocării activelor și a importanței diversificării și reechilibrării.

⬤ Considerată densă și dificilă uneori, ceea ce o face greu de terminat.
⬤ Unii cititori consideră că îi lipsesc îndrumările specifice privind alocarea activelor și anumite produse.
⬤ Criticat pentru un stil de scriere arid, care poate face dificilă menținerea implicării.
⬤ Conține discuții lungi pe care unii le consideră repetitive sau prea detaliate.

(pe baza a 189 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Unconventional Success: A Fundamental Approach to Personal Investment

Conținutul cărții:

Autorul bestsellerului Pioneering Portfolio Management, șablonul definitiv pentru gestionarea fondurilor instituționale, revine cu o carte care le arată investitorilor individuali cum să-și gestioneze activele financiare.

În Unconventional Success, legenda investițiilor David F. Swensen oferă dovezi incontestabile că industria fondurilor mutuale cu scop lucrativ dezamăgește în mod constant investitorul mediu. De la comisioanele de administrare excesive la modificarea frecventă a portofoliilor, urmărirea neîncetată a profiturilor de către societățile de administrare a fondurilor mutuale dăunează clienților individuali. Poate cele mai distructive dintre toate sunt schemele ascunse care limitează posibilitățile de alegere ale investitorilor și reduc randamentele, inclusiv comisioanele de plasare a produselor de tip "pay-to-play", înșelăciunile de tranzacționare la prețuri stătătoare, comisioanele de tip "soft-dollar" și taxele de distribuție 12b-1.

Chiar dacă investitorii reușesc să iasă nevătămați dintr-o confruntare cu industria fondurilor mutuale în căutare de profit, persoanele fizice se confruntă cu probabilitatea de a suferi singure. Practica obișnuită de a vinde pierzători și de a cumpăra câștigători (și de a face ambele lucruri prea des) afectează randamentele portofoliului și crește obligațiile fiscale, dând un pumn dublu aspirațiilor investitorilor.

Pe scurt: investitorii obișnuiți se confruntă cu obstacole aproape insurmontabile.

Soluția lui Swensen? O alternativă de investiții contrară, care să promoveze portofolii bine diversificate, orientate spre acțiuni, care să imite piața și care să recompenseze investitorii care dau dovadă de curajul de a menține cursul. Swensen sugerează punerea în aplicare a propunerii sale nonconformiste cu societățile de investiții nonprofit, prietenoase cu investitorii, precum Vanguard și TIAA-CREF. Evitând fondurile administrate activ și angajând administratori de fonduri mutuale orientați către client, investitorii creează condițiile prealabile pentru succesul investițiilor.

Concluzia? Succesul neconvențional oferă îndrumare și know-how financiar pentru îmbunătățirea viitorului financiar al investitorului personal.