Suprafața de volatilitate - Ghidul unui practician

Recenzii ale cititorilor

Cartea lui Jim Gatheral intitulată „The Volatility Surface” (Suprafața volatilității) este o carte extrem de pătrunzătoare, destinată practicienilor din domeniul instrumentelor financiare derivate, în special în modelarea volatilității implicite a opțiunilor. Cartea prezintă teorii complexe într-o manieră concisă, făcând-o accesibilă atât practicienilor, cât și cadrelor universitare. În timp ce cartea este lăudată pentru aplicațiile sale practice și stilul său de predare, ea primește, de asemenea, critici pentru erorile matematice, lipsa exercițiilor și derivările ocazional neglijente.

⬤ Perspectiva practicianului prezentată de experți asupra modelării volatilității.
⬤ Acoperă eficient modelele standard din industrie (Heston, SVI, SABR).
⬤ Concisă și plină de informații, făcând accesibilă matematica complexă.
⬤ Perspective practice care sunt utile pentru comercianți și practicieni.
⬤ Potrivit pentru profesioniști cu diferite niveluri de experiență.

⬤ Conține numeroase erori matematice și greșeli de tipar.
⬤ Lipsă de exerciții pentru practică.
⬤ Unele critici privind claritatea și rigoarea derivărilor.
⬤ Un pic arid și poate fi o provocare pentru începători fără cunoștințe matematice solide.
⬤ Tratarea limitată a anumitor subiecte, ceea ce duce la percepția de incompletitudine.

(pe baza a 25 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Volatility Surface - A Practitioner's Guide

Conținutul cărții:

Elogii pentru The Volatility Surface.

"Sunt încântat de apariția noii cărți a lui Jim Gatheral, The Volatility Surface. Literatura privind volatilitatea stochastică este vastă, dar dificil de pătruns și de utilizat. Cartea lui Gatheral, în schimb, este accesibilă și practică. Ea stabilește cu succes o cale de mijloc între exemplele specifice și modelele generale - atingând o claritate remarcabilă fără a renunța la sofisticare, profunzime sau amploare.".

--Robert V. Kohn, profesor de matematică și președinte al Mathematical Finance Committee, Courant Institute of Mathematical Sciences, New York University.

"Concisă, dar cuprinzătoare, la fel de atentă atât la teorie, cât și la fenomene, această carte oferă o prezentare de neegalat a particularităților suprafeței volatilității implicite, a consecințelor acesteia asupra stabilirii prețurilor și acoperirii riscurilor, precum și a teoriilor care se luptă să o explice.".

--Emanuel Derman, autor al cărții My Life as a Quant.

"Jim Gatheral este cel mai volatil practician în domeniu. Această carte foarte bună este o consecință a notelor de curs pregătite pentru unul dintre cele mai populare cursuri de la apreciatul Institut Courant al NYU. Subiectele abordate sunt în avangarda cercetării în finanțele matematice, iar tratarea lor de către autor este pur și simplu cea mai bună disponibilă în această formă.".

--Peter Carr, PhD, șeful departamentului Quantitative Financial Research, Bloomberg LP Director al programului de masterat în finanțe matematice, New York University.

"Jim Gatheral este un maestru recunoscut al modelării avansate pentru instrumentele derivate. În The Volatility Surface el dezvăluie secretele de a trata cea mai importantă, dar și cea mai evazivă dintre cantitățile financiare, volatilitatea.".

--Paul Wilmott, autor și matematician.

"Ca profesor în domeniul finanțelor matematice, salut cartea lui Jim Gatheral ca pe o evoluție semnificativă. Scrisă de un practician de pe Wall Street cu o vastă experiență de piață și de predare, The Volatility Surface oferă studenților acces la un nivel de cunoștințe privind instrumentele derivate care nu era disponibil până acum. O recomand cu tărie.".

--Marco Avellaneda, director, Divizia de Finanțe Matematice Institutul Courant, Universitatea din New York.

"Jim Gatheral nu ar fi putut scrie o carte mai bună.".

--Bruno Dupire, câștigător al premiului Wilmott Cutting Edge Research Award Quantitative Research 2006, Bloomberg LP.