Swap pe rata dobânzii. Un instrument de acoperire împotriva riscului ratei dobânzii

Titlul original:

Interest Rate Swap. A vehicle to hedge against interest rate risk

Conținutul cărții:

Seminar paper from the year 2016 in the subject Economics - Finance, grade: 1,3, University of Applied Sciences Essen, language: English, abstract: Orice acțiune implică riscuri. Acest lucru este valabil pentru companiile care operează pe piață și, de asemenea, în special pentru instituțiile de credit a căror raison d' tre constă în asumarea de riscuri.

Riscul în sens literal se bazează pe lipsa de conștientizare a posibilității unei devieri negative de la obiectivele planificate ale întreprinderii. Pentru a genera venituri și pentru a putea supraviețui, o întreprindere trebuie să își asume riscuri. Aceste riscuri sunt de natură diferită și, prin urmare, trebuie evaluate în mod diferit.

Băncile își generează majoritatea veniturilor din activități purtătoare de dobândă.

Întreprinderile își finanțează necesarul de împrumuturi pe lângă capitalul propriu în principal prin împrumuturi. În ceea ce privește costurile de împrumut, trebuie remarcat faptul că riscul de întreprindere prezintă, de asemenea, o dependență între capitalul total și dobânda la datorie.

Acesta este cunoscut sub numele de efectul de levier care, într-un scenariu negativ, poate fi atât de mare încât pierderile rezultate nu mai pot fi compensate. Schimbarea condițiilor economice, fluctuațiile ratelor dobânzilor (RI) și ale cursurilor de schimb pe piețele de capital, în special din cauza inflației de la începutul anilor '70 și '80, au fost factori declanșatori pentru dezvoltarea de noi instrumente financiare (a se vedea apendicele, figurile 7, 8 și 9). Industria financiară creează în mod constant noi produse financiare care fac posibilă reducerea la minimum a volatilității ratelor dobânzilor și a monedelor și a potențialului asociat de risc valutar și al ratei dobânzii.

Unul dintre aceste instrumente de pe piața de capital pentru a minimiza riscurile legate de modificările arătate ale ratei dobânzii sunt așa-numitele swap-uri pe rata dobânzii. Scopul acestei lucrări este de a explica modul în care riscurile legate de rata dobânzii pot fi minimizate cu ajutorul swap-urilor pe rata dobânzii. Lucrarea se va axa pe piața extrabursieră (OTC) a swapurilor pe rata dobânzii.

În primele capitole, această lucrare analizează evoluția istorică, modelul de bază, platformele de tranzacționare și diferitele semnificații.