Volatilitate stochastică și modele de volatilitate stochastică realizată

Titlul original:

Stochastic Volatility and Realized Stochastic Volatility Models

Conținutul cărții:

Acest tratat analizează cele mai recente progrese în domeniul modelelor de volatilitate stochastică, subliniind utilizarea simulărilor Monte Carlo în lanț Markov pentru estimarea parametrilor modelului și prognozarea volatilității și a cuantilelor randamentelor activelor financiare. Modelarea volatilității seriilor temporale financiare constituie un aspect crucial al finanțelor, deoarece joacă un rol vital în previzionarea distribuției randamentelor și în gestionarea riscurilor. Printre diferitele modele econometrice disponibile, modelul volatilității stochastice a fost o alegere populară, în special în comparație cu alte modele, cum ar fi modelele GARCH, deoarece a demonstrat performanțe superioare în studiile empirice anterioare în ceea ce privește ajustarea, prognoza volatilității și evaluarea măsurilor de risc de coadă, cum ar fi valoarea la risc și deficitul așteptat.

Cartea explorează, de asemenea, o extensie a modelului de bază de volatilitate stochastică, încorporând o distribuție a erorilor de randament distorsionată și o ecuație de măsurare a volatilității realizate. Este introdus conceptul de volatilitate realizată, un estimator recent stabilit al volatilității care utilizează date privind randamentele intrazilnice, și este furnizată o descriere cuprinzătoare a modelului rezultat de volatilitate stochastică realizată. Textul conține o explicație detaliată a mai multor algoritmi eficienți de eșantionare pentru volatilitățile log latente, precum și o ilustrare a estimării parametrilor și a predicției volatilității prin studii empirice care utilizează diverse date privind randamentele activelor, inclusiv rata de schimb yen/dolar american, media industrială Dow Jones și indicele bursier Nikkei 225.

Această publicație este foarte recomandată cititorilor interesați de cele mai recente evoluții ale modelelor de volatilitate stochastică și ale modelelor de volatilitate stochastică realizată, în special în ceea ce privește gestionarea riscurilor financiare.