Acoperirea riscului de coadă: Crearea de portofolii robuste pentru piețe volatile

Recenzii ale cititorilor

Cartea oferă informații valoroase cu privire la acoperirea riscului de coadă și este considerată esențială pentru practicienii din sectorul financiar, în special în lumina condițiilor recente de pe piață. Cu toate acestea, unii recenzenți consideră că nu oferă informații noi dincolo de ceea ce este deja cunoscut public.

⬤ Oferă informații valoroase privind acoperirea riscului de coadă pe care practicienii le pot aplica.
⬤ Abordare bine structurată și sistematică a strategiilor de acoperire.
⬤ Oferă perspective unice care pot inspira creativitatea în rândul profesioniștilor din domeniul financiar.
⬤ Foarte recomandat pentru cei care încep în domeniu, precum și pentru practicienii cu experiență și directorii financiari.

⬤ Unele recenzii afirmă că nu oferă nicio informație nouă dincolo de cunoștințele publice.
⬤ Câțiva recenzenți au considerat-o lipsită de profunzime sau de aplicații practice în comparație cu așteptările lor.

(pe baza a 7 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Tail Risk Hedging: Creating Robust Portfolios for Volatile Markets

Conținutul cărții:

"RISCURILE DE COADĂ" își au originea în eșecul reversiei medii și în curba idealizată în formă de clopot a randamentelor activelor, care presupune că rezultatele foarte probabile se produc aproape de centrul curbei și că evenimentele puțin probabile, bune sau rele, se produc rar, dacă nu deloc, la oricare dintre "coada" curbei. De la criza financiară globală încoace, protejarea investițiilor împotriva acestor evenimente grave din coada curbei a devenit o prioritate pentru investitori și administratorii de fonduri, dar este ceva ce Vineer Bhansali și echipa sa de la PIMCO fac de peste un deceniu. Într-una dintre primele cărți cuprinzătoare și riguroase scrise vreodată despre acoperirea riscului de coadă, el prezintă o abordare sistematică a protejării portofoliilor împotriva rezultatelor rare, dar grave ale pieței, și a beneficiului potențial al acestora.

Tail Risk Hedging se bazează pe experiența practică a autorului în aplicarea previziunilor macroeconomice și a tehnicilor de modelare cantitativă pe toate piețele de active. Folosind date empirice și grafice, autorul explică consecințele eșecului diversificării în cazul evenimentelor de criză și modul de gestionare a portofoliilor atunci când acest lucru se întâmplă. El oferă un cadru ușor de utilizat, dar riguros, pentru protejarea portofoliilor de investiții împotriva riscului de coadă și utilizarea acoperirii riscului de coadă pentru a juca ofensiv. Tail Risk Hedging explorează modul de:

⬤ Generarea de profituri din volatilitate și ilichiditate în timpul evenimentelor de risc de coadă pe piețele de acțiuni și de credit.

⬤ Achiziționarea de acoperiri la prețuri atractive care adaugă valoare unui portofoliu și cuantifică riscul de bază.

⬤ Interpretarea psihologiei investitorilor în stabilirea prețurilor opțiunilor și construirea portofoliului.

⬤ Customizarea acoperirilor explicite pentru investițiile în pensii.

⬤ Supravegherea factorilor de risc, cum ar fi riscul de durată și riscul de inflație.

Gestionarea riscului de coadă este cea mai semnificativă evoluție de astăzi în gestionarea riscurilor, iar acest ghid complet vă ajută să accesați fiecare aspect al acestuia. Cu ajutorul strategiilor testate în timp și riguroase din punct de vedere matematic descrise aici, inclusiv fragmente de cod informatic, aveți acces la informații care vă ajută să atenuați pierderile din portofoliu în perioadele de scădere semnificativă, să creați lichidități explozive în timp ce participanții fără acoperire sunt nevoiți să vândă și să creați portofolii mai agresive, dar axate pe riscul de coadă. Cartea vă oferă, de asemenea, o perspectivă unică, la un nivel superior, asupra modului în care riscul de coadă este legat de investițiile în alternative și de instrumentele derivate, cum ar fi colierele cu cost zero și swap-urile de variație. Volatilitatea și riscurile de coadă sunt aici pentru a rămâne, la fel și averea clienților dvs. atunci când utilizați acoperirea riscului de coadă pentru gestionarea portofoliilor.

LAUDE PENTRU ACOPERIREA RISCULUI DE COADĂ :

"Gestionarea, atenuarea și chiar exploatarea riscului de vremuri nefavorabile sunt cele mai importante preocupări în investiții. Bhansali pune sub microscop acoperirea riscului de coadă și gestionarea riscului de coadă - stabilirea prețurilor, punerea în aplicare și arătarea modului în care ne putem ajusta expunerile la risc, care sunt toate modalități cruciale prin care putem trece mai bine peste vremurile grele." -- ANDREW ANG, Ann F. Kaplan Professor of Business la Universitatea Columbia.

"Această carte este o lectură esențială și accesibilă pentru fiduciari, consultanți financiari și investitori interesați atât de fundamentele teoretice, cât și de considerațiile practice privind modul de încadrare a acoperirii riscului de scădere în portofolii. Este o resursă extraordinară pentru oricine este implicat astăzi în alocarea activelor." -- CHRISTOPHER C. GECZY, Ph. D., director academic, Wharton Wealth Management Initiative și profesor asociat adjunct de finanțe, The Wharton School.

"Cartea lui Bhansali demonstrează modul în care acoperirea riscului de coadă poate funcționa, poate fi pusă în aplicare în mod concret și poate conduce la randamente mai mari, astfel încât este posibil să ai tortul și să-l mănânci și pe el! O lectură obligatorie pentru investitorul avizat." -- DIDIER SORNETTE, profesor la Catedra de riscuri antreprenoriale, ETH Zurich.