Investiții în portofolii de obligațiuni și gestionarea riscurilor: Poziționarea portofoliilor cu venit fix pentru randamente robuste după criza financiară

Recenzii ale cititorilor

În prezent, nu există recenzii ale cititorilor. Evaluarea se bazează pe 4 voturi.

Titlul original:

Bond Portfolio Investing and Risk Management: Positioning Fixed Income Portfolios for Robust Returns After the Financial Crisis

Conținutul cărții:

"Randamentele sau randamentele excedentare nu vin fără riscuri. Investiții în portofoliul de obligațiuni și gestionarea riscurilor aprofundează în mod cuprinzător, dar intuitiv, diverșii factori de risc și oferă instrumentele necesare pentru a înțelege, măsura, controla și profita de primele de risc în investițiile practice în instrumente cu venit fix. După cum criza financiară a făcut prea clar, tratamentul unificator al riscului și randamentului din această carte este esențial pentru toți investitorii în obligațiuni." -- Andrew Ang, Ann F. Kaplan Professor of Business, Columbia Business School.

"Aceasta trece instantaneu în fruntea listei mele recomandate de lecturi importante pentru investitorii cu venit fix orientați spre concept. Profitați învățând cum un adevărat expert face compromisuri între risc și randament atunci când construiește portofolii de obligațiuni și instrumente derivate aferente." -- Darrell Duffie, Dean Witter Distinguished Professor of Finance, Graduate School of Business, Universitatea Stanford.

"Vineer Bhansali combină rigoarea matematică a unui fizician instruit cu înțelepciunea de bun simț a unui practician al școlii de șocuri dure pentru a oferi o perspectivă unică asupra lumii investițiilor în obligațiuni și a gestionării riscurilor după criza financiară. Cartea nu este doar valoroasă, ci și extrem de oportună. Nu veți dori să o citiți repede, ci încet și cu atenție, deoarece este un mozaic analitic, nu doar o narațiune bine scrisă, chiar dacă este într-adevăr așa. Bravo, Vineer! " -- Paul McCulley, Managing Director, PIMCO.

"Bazându-se pe anii săi de experiență ca manager de portofoliu, pe cunoștințele și contribuțiile sale la literatura academică și pe pregătirea sa cantitativă, Bhansali creează o punte între cunoștințele din cărți și aspectele practice ale investițiilor de succes pe termen lung. Prin concentrarea atenției asupra întrebărilor de ansamblu care sunt adesea uitate în cursul "optimizării" portofoliului - ce opțiuni aveți în minus? Cine mai este implicat în tranzacție? Ce se va întâmpla într-un scenariu de criză de lichidități? --această carte îi va ajuta pe administratorii de active să îmbunătățească caracteristicile de risc-randament ale portofoliilor lor și să evite dezastrele." -- Bruce Tuckman, autor al cărții Fixed Income Securities și director de cercetare a piețelor financiare, Centrul pentru Stabilitate Financiară.

"Piețele cu venit fix obișnuiau să fie pașnice și liniștite, dar ultimii câțiva ani au arătat că aceste piețe pot fi puțin prea interesante din când în când, iar în acest volum minunat, Vineer Bhansali a făcut o treabă magistrală spunându-ne cum să ne descurcăm cu această nouă lume a venitului fix. Cu un doctorat în fizica particulelor și o experiență practică enormă pe piețe, Dr. Bhansali este deosebit de calificat pentru a ajuta investitorii și administratorii de portofolii să navigheze prin apele agitate care vor caracteriza probabil sistemul financiar în următorii câțiva ani." -- Andrew W. Lo, director, Laboratorul pentru inginerie financiară, MIT Sloan School of Management.

Despre carte

Investiții în portofolii de obligațiuni și gestionarea riscurilor vă ajută să construiți portofolii care să adauge valoare prin orice tip de ciclu economic. Împărtășindu-și anii de experiență în construirea de portofolii solide, performante, care au trecut prin crize recurente, Vineer Bhansali, manager de portofoliu PIMCO, explorează diverșii factori de risc inerenți investițiilor cu venit fix, inclusiv modificările curbei randamentelor, răsucirile, lichiditatea și factorii de risc în evoluție, cum ar fi politica guvernamentală. Într-un cadru de risc și randament bazat pe teoria opțiunilor, veți dobândi o cunoaștere intimă a instrumentelor corecte de evaluare, investiție și gestionare a riscului și le veți utiliza cu încredere în construcția practică a portofoliului.

Bazându-și concluziile pe propria expertiză și pe cele mai recente cercetări academice și ale practicienilor, Bhansali oferă o perspectivă valoroasă asupra unor subiecte pe care v-ar fi greu să le găsiți în altă parte, cum ar fi:

⬤ Elemente de bază pentru evaluare bazate pe opțiuni.

⬤ Măsurarea lichidității și a riscurilor de stres.

⬤ Selecția activelor și factorii de risc.

⬤ Construirea de modele macro de ultimă generație.

⬤ ineficiența piețelor

⬤ Relații între piețe.

⬤ Forecasting returns and risks.

⬤ Măsurarea și gestionarea riscului de așteptare.

Bond Portfolio Investing and Risk Management simplifică conceptele pe care trebuie să le înțelegeți - fără a le face simpliste. Oferă cele mai noi cadre bazate pe cercetare pentru abordarea riscurilor cu cea mai mare probabilitate de a da roade și îndepărtarea de cele care nu vor da roade. Deși conținutul său este de ultimă generație, cartea pune accentul pe o abordare de bun simț care a trecut testul timpului și al volatilității pieței.

De la unul dintre cei mai cunoscători oameni din domeniu, Bond Portfolio Investing and Risk Management poate fi cea mai completă și actualizată carte pe care o veți găsi pentru a construi seturi de instrumente extrem de eficiente mai repede și mai bine ca niciodată.