Analiza valorii relative a veniturilor fixe: Un ghid pentru practicieni privind teoria, instrumentele și meseriile

Recenzii ale cititorilor

Cartea oferă o abordare practică a analizei valorii relative a veniturilor fixe, concentrându-se mai degrabă asupra strategiilor aplicabile decât asupra teoriilor pur academice. Este bine scrisă, perspicace și conține instrumente valoroase pentru practicieni, deși unii cititori au remarcat probleme cu profunzimea și claritatea în anumite domenii.

Perspective practice din experiența pieței, modele statistice detaliate, text clar cu exemple temeinice, calitate excelentă pentru practicieni și un cadru solid pentru învățarea tehnicilor de valoare relativă.

Oarecum lipsit de profunzime, anumite domenii sunt prea teoretice, greșeli de analiză în special în secțiunea PCA și livrarea lentă a cărții.

(pe baza a 14 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Fixed Income Relative Value Analysis: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades

Conținutul cărții:

Pe măsură ce guvernele occidentale emit din ce în ce mai multe datorii, piețele veniturilor fixe nu au fost niciodată mai importante. Cu toate acestea, metodele de analiză a acestor piețe nu au reușit să țină pasul cu evoluțiile recente, inclusiv cu deteriorarea calității creditului multor emitenți suverani. În Fixed Income Relative Value Analysis, Doug Huggins și Christian Schaller abordează această lacună cu un set de instrumente analitice pentru evaluarea valorii pe piețele obligațiunilor de stat, swap-urilor pe rata dobânzii și swap-urilor de bază aferente, precum și futures și opțiuni asociate.

Având în vedere punctul de vedere al practicianului, cartea prezintă teoria din spatele analizei pieței în legătură cu instrumentele pentru găsirea și exprimarea ideilor de tranzacționare. Utilizarea extensivă a exemplelor reale de piață ilustrează modul în care aceste instrumente analitice pot fi aplicate în practică.

Cartea acoperă:

⬤ Modelele statistice pentru analiza cantitativă a pieței, în special modelele de reversie medie și analiza componentelor principale.

⬤ O abordare aprofundată a înțelegerii swap spreads în teorie și în practică.

⬤ O discuție cuprinzătoare a diferitelor swap-uri de bază și a combinațiilor acestora.

⬤ Incorporarea swap-urilor pe riscul de credit în analiza curbei randamentelor.

⬤ O clasificare a tranzacțiilor cu opțiuni, cu instrumente de analiză adecvate pentru fiecare categorie.

⬤ Tehnicile curbei ajustate pentru identificarea valorii relative între diferite obligațiuni.

⬤ Un model de opțiune de livrare multifactorială pentru contractele futures pe obligațiuni.

Fixed Income Relative Value Analysis oferă o prezentare pătrunzătoare a teoriilor statistice și financiare relevante, un set detaliat de instrumente statistice și financiare derivate din aceste teorii și o multitudine de tranzacții reale rezultate din aplicarea acestor instrumente pe piețele cu venit fix. Ca atare, este un ghid indispensabil pentru analiștii de valoare relativă, comercianții de valoare relativă și managerii de portofoliu pentru care selecția și acoperirea valorilor mobiliare fac parte din procesul de investiții.