Replicarea fondurilor speculative

Recenzii ale cititorilor

Recenzile cărții prezintă opinii mixte cu privire la tehnicile de replicare a fondurilor speculative, unii susținând că metodele recente sunt promițătoare, în timp ce alții critică colecția de articole nestructurate și problemele metodologice ale cărții.

Unele metode recente de replicare a fondurilor speculative au arătat rezultate îmbunătățite prin utilizarea unor tehnici statistice avansate. Există posibilitatea ca fondurile de pensii să reproducă randamentele fondurilor speculative fără a suporta comisioane ridicate și opacitate. Cartea oferă o perspectivă asupra dezbaterii academice în curs privind fondurile speculative și strategiile de replicare.

Cartea este criticată pentru că este o colecție dezarticulată de articole lipsite de structură și de introduceri clare. Multe articole nu abordează în mod adecvat metodele principale de replicare sau nu oferă analize econometrice detaliate. Studiile prezentate prezintă deficiențe metodologice, iar câteva articole sunt considerate irelevante pentru subiectul principal.

(pe baza a 2 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Hedge Fund Replication

Conținutul cărții:

Concepția academică populară conform căreia randamentele fondurilor speculative sunt pur și simplu beta în haine alfa este un argument important în favoarea replicării pasive a randamentelor fondurilor speculative. Dacă o mare parte din randamentele fondurilor speculative nu sunt alfa adevărat, ci mai degrabă beta, ar putea fi mai logic să le reproducem decât să investim direct în fonduri speculative.

În plus, având în vedere că mulți administratori de fonduri speculative solicită în prezent perioade de blocare mai lungi, clonele de fonduri speculative au fost, de asemenea, comercializate ca o alternativă mai lichidă sau ca o investiție temporară într-un fond speculativ gestionat pasiv până când se poate găsi un administrator de fonduri adecvat. Pe lângă comisioanele mai mici și ușurința tranzacționării, clonele fondurilor speculative oferă și transparență. Investitorii știu în general ce se află în portofoliul unei clone, în timp ce fondurile speculative tradiționale sunt considerate o cutie neagră.

Cu toate acestea, deși există un consens în industrie cu privire la faptul că clonele fondurilor speculative vor aduce lichidități mai bune și comisioane mai mici, este încă discutabil dacă produsele de replicare ar trebui să servească ca o completare în decizia de alocare a fondurilor speculative sau ca un înlocuitor. Mulți experți financiari consideră, de asemenea, clonele fondurilor speculative ca fiind neprobate și riscante pentru investitori.

Industria clonelor de fonduri speculative se află încă într-un stadiu embrionar și este nevoie de mai multe cercetări academice pentru ca piața să dobândească mai multă încredere în astfel de produse. În mod interesant, clonele fondurilor speculative, deși de natură eterogenă, au avut rezultate relativ bune în timpul recentei crize financiare. Această carte oferă cititorului o perspectivă valoroasă asupra gândirii din spatele replicării fondurilor speculative.

Ea cuprinde o colecție de opinii și cercetări ale specialiștilor și cadrelor universitare din întreaga lume, pentru a pune în lumină diferite aspecte privind construirea clonelor fondurilor speculative și modul în care ar trebui să le luăm în considerare. Ea analizează avantajele și dezavantajele acestora și ia în considerare întrebarea: "Extinderea frontierei eficiente pentru investitori? ".