Fundamentele economice ale gestionării riscurilor: Teorie, practică și aplicații

Recenzii ale cititorilor

În prezent, nu există recenzii ale cititorilor. Evaluarea se bazează pe 3 voturi.

Titlul original:

The Economic Foundations of Risk Management: Theory, Practice, and Applications

Conținutul cărții:

"Cartea este o completare ideală a monografiilor existente privind gestionarea riscurilor financiare. Cititorul va beneficia de o pregătire standard în materie de stabilire a prețurilor fără arbitraj.

Un tur al tipurilor de risc și al principiilor de gestionare a riscului este prezentat într-o manieră laconică, fără complicații. Sunt oferite o mulțime de indicii către literatura suplimentară, permițând cititorului interesat să aprofundeze oricare dintre subiectele prezentate." Buletin informativ al Societății Financiare Bachelier The Economic Foundations of Risk Management prezintă teoria, practica și aplică aceste cunoștințe pentru a oferi o analiză criminalistică a unor eșecuri bine cunoscute în materie de gestionare a riscurilor. Procedând astfel, această carte introduce un cadru unificat pentru înțelegerea modului de gestionare a riscului activelor și pasivelor unei persoane fizice sau juridice sau ale unei instituții financiare.

Cartea este împărțită în cinci părți.

Prima parte studiază piețele și activele și pasivele care se tranzacționează în cadrul acestora. Piețele sunt diferențiate în funcție de faptul că sunt competitive sau nu, fără fricțiune sau nu (și de tipul de fricțiune) și tranzacționate activ sau nu.

Activele sunt împărțite în două tipuri: active primare și instrumente financiare derivate. A doua parte studiază modele pentru determinarea riscurilor activelor tranzacționate. Printre modelele furnizate se numără Black-Scholes-Merton, Heath-Jarrow-Morton și modelul de formă redusă pentru riscul de credit.

Sunt incluse, de asemenea, modele privind riscul de lichiditate, riscul operațional și constrângerile de tranzacționare. A treia parte studiază soluția conceptuală a problemei de gestionare a riscurilor unui individ, a unei întreprinderi și a unei bănci. Această formulare implică rezolvarea unei probleme complexe de programare dinamică care nu poate fi aplicată în practică.

În consecință, partea a IV-a investighează modul în care gestionarea riscurilor se realizează în practică prin utilizarea diversificării, a acoperirii statice și a acoperirii dinamice. În cele din urmă, partea a V-a aplică aceste perspective colective la șase studii de caz, care sunt eșecuri celebre ale gestionării riscurilor.

Acestea sunt Penn Square Bank, Metallgesellschaft, Orange County, Barings Bank, Long Term Capital Management și Washington Mutual. Criza creditelor este, de asemenea, discutată pentru a înțelege cum a eșuat gestionarea riscurilor pentru multe instituții și de ce.