Ingineria crizei financiare: Riscul sistemic și eșecul reglementării

Recenzii ale cititorilor

În prezent, nu există recenzii ale cititorilor. Evaluarea se bazează pe 16 voturi.

Titlul original:

Engineering the Financial Crisis: Systemic Risk and the Failure of Regulation

Conținutul cărții:

Criza financiară a fost pusă pe seama bancherilor nechibzuiți, a exuberanței iraționale, a sprijinului guvernamental pentru creditele ipotecare acordate celor săraci, a dereglementării financiare și a politicii monetare expansioniste. Cu toate acestea, specialiștii din domeniul bancar spun o poveste cu mai puțină rezonanță emoțională, dar care corespunde mai bine dovezilor: criza a fost declanșată de acordurile internaționale de reglementare privind nivelul capitalului bancar, Acordurile de la Basel.

Într-unul dintre primele studii care examinează în mod critic Acordurile de la Basel, Engineering the Financial Crisis relevă rolul crucial pe care cerințele de capital bancar și alte reglementări guvernamentale l-au jucat în recenta criză financiară. Jeffrey Friedman și Wladimir Kraus susțin că, prin încurajarea băncilor să investească în obligațiuni garantate cu ipoteci cu rating ridicat, Acordurile de la Basel au creat o supraconcentrare a riscurilor în sectorul bancar. În plus, reglementările contabile au impus băncilor să reducă creditarea în cazul în care valoarea de piață temporară a acestor obligațiuni a scăzut, așa cum s-a întâmplat în 2007 și 2008, în timpul panicii provocate de neplata creditelor ipotecare subprime.

Cartea începe prin evaluarea principalelor teorii privind criza - dereglementarea, practicile de remunerare a băncilor, efectul de levier excesiv, "prea mare pentru a eșua" și Fannie Mae și Freddie Mac - și, printr-o analiză atentă a dovezilor, demontează o mare parte din înțelepciunea convențională cu privire la ceea ce a mers prost. Se discută apoi acordurile de la Basel și modul în care acestea au contribuit la riscul sistemic. În cele din urmă, prezintă o analiză a expertizei științelor sociale și a failibilității economiștilor și autorităților de reglementare. Cu o scriere captivantă, inventivă din punct de vedere teoretic, dar fundamentată empiric, Engineering the Financial Crisis este o examinare oportună a efectelor neintenționate - și uneori dezastruoase - ale reglementării asupra economiilor complexe.