Strategia de acoperire a opțiunilor și gestionarea riscurilor: Un articol aprofundat care prezintă un cadru analitic interactiv pentru acoperirea riscului strategiei de opțiuni

Recenzii ale cititorilor

Cartea oferă un cadru cuprinzător pentru acoperirea riscului în tranzacționarea opțiunilor, în special pentru strategiile de venit. Sunt discutate diverse instrumente și strategii de acoperire a riscului, subliniindu-se în același timp importanța gestionării riscului de coadă, și este însoțită de un instrument Excel proprietar pentru aplicarea practică. În timp ce cartea este lăudată pentru profunzimea și valoarea sa instructivă, unii recenzenți consideră instrumentul Excel neintuitiv și își exprimă îngrijorarea cu privire la valoarea practică generală a conținutului.

⬤ Abordări de hedging interesante și solide din punct de vedere intelectual
⬤ acoperă o varietate de strategii (contracte futures pe acțiuni, VIX, opțiuni put)
⬤ bine documentată
⬤ include un instrument Excel util
⬤ subliniază importanța păstrării capitalului
⬤ oferă soluții originale pentru gestionarea riscurilor Black Swan
⬤ bine scrisă și organizată
⬤ benefică pentru comercianții serioși.

⬤ instrumentul Excel nu este foarte intuitiv și necesită timp pentru a fi înțeles
⬤ unii recenzenți au considerat cartea lipsită de valoare practică
⬤ un recenzent a considerat-o dezamăgitoare și a considerat că se concentrează foarte mult pe foaia de calcul.

(pe baza a 12 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk

Conținutul cărții:

Brian Johnson, un profesionist în investiții cu peste 30 de ani de experiență, este autorul a trei cărți de pionierat despre opțiuni: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility și 3) Option Income Strategy Trade Filters. Noul său articol aprofundat (de peste 80 de pagini), Option Strategy Hedging and Risk Management, prezintă un cadru analitic cuprinzător și instrumente de foaie de calcul însoțitoare pentru gestionarea și acoperirea riscului strategiei de opțiuni. Bazându-se pe experiența sa vastă în stabilirea prețului opțiunilor și pe zeci de ani de experiență în gestionarea investițiilor și tranzacționare, Brian Johnson a dezvoltat aceste tehnici practice pentru a acoperi riscurile unice și adesea trecute cu vederea asociate tranzacționării strategiilor cu opțiuni. Aceste noi instrumente revoluționare pot fi aplicate la orice strategie de opțiuni, în orice mediu de piață. Option Strategy Hedging and Risk Management este scris într-o manieră clară, ușor de înțeles și explică modul de aplicare a tehnicilor de acoperire specifice pieței, utilizând mai multe vehicule de acoperire diferite. Creat special pentru cititorii care au o anumită familiaritate cu opțiunile, acest ghid practic începe cu o analiză a dimensionării pozițiilor, inclusiv o analiză detaliată a ipotezelor implicite și a riscurilor încorporate care ar putea avea consecințe dezastruoase, în special pentru comercianții de opțiuni.

Capitolul 2 include o descriere și o analiză cuprinzătoare a strategiei reale de opțiuni, a modelului de poziție și a regulilor de tranzacționare care sunt utilizate pentru a crea acoperiri reale ale strategiei de opțiuni în capitolele următoare. Aceasta este urmată de o explicație detaliată și de un exemplu concret privind modul de utilizare a contractelor futures pentru acoperirea riscului de ieșire din strategia de opțiuni. În mod surprinzător, contractele futures nu sunt bine înțelese în comunitatea opțiunilor și foarte puțini traderi folosesc acest instrument de acoperire simplu, eficient și practic gratuit. Următoarele două capitole prezintă un cadru analitic și de acoperire comun care este utilizat pentru a identifica cele mai rentabile soluții de acoperire pentru o strategie de opțiuni reală într-un mediu de piață din lumea reală. Procesul utilizat pentru a identifica soluția de acoperire cea mai puțin costisitoare folosind opțiuni call VIX reale este explicat în capitolul 4, urmat de aceeași analiză de acoperire folosind opțiuni put pe titlul suport în capitolul 5. Toate exemplele de hedging din articol utilizează prețuri de piață în timp real și rezultate analitice reale. În articol este inclusă cercetarea proprie pentru a oferi validarea cadrului analitic. Articolul a fost scris pentru a fi accesibil unui public larg, astfel încât în text sunt furnizate foarte puține formule matematice. Cu toate acestea, mai multe formule importante sunt incluse pentru a facilita înțelegerea conceptelor importante și pentru a oferi oportunități de cercetare suplimentare pentru comercianții curioși.

Articolul include, de asemenea, treizeci de grafice și tabele separate pentru a ilustra modul în care instrumentele pot fi utilizate în practică. Poate cel mai important, Option Strategy Hedging and Risk Management include un link de descărcare către foaia de calcul Excel însoțitoare cu macro-uri concepute pentru a efectua toate calculele de dimensionare a pozițiilor și de acoperire a riscurilor din articol. Capitolele 1, 3, 4 și 5 au fiecare propriile file dedicate în foaia de calcul. Datele din articol sunt incluse în foaia de calcul, ceea ce permite cititorului să reproducă toate exemplele din articol. Toate funcțiile foii de calcul sunt automatizate prin utilizarea de macro-uri cu butoane, ceea ce face ca operarea foii de calcul să fie cât mai simplă posibil. În cele din urmă, capitolul 6 examinează considerațiile practice și aplicațiile prospective ale acestor noi instrumente inovatoare.