Analiza riscurilor de piață

Recenzii ale cititorilor

Colecția de cărți de Carol Alexander este foarte apreciată de cititori pentru acoperirea cuprinzătoare a riscului de piață și a analizei financiare. Recenzenții îi evidențiază claritatea, caracterul practic și adecvarea pentru diferite niveluri de expertiză, în special pentru cei care urmăresc o carieră în managementul riscului. Deși servește ca o introducere solidă în subiect, unii cititori doresc mai multă profunzime în domenii specifice, cum ar fi tranzacționarea opțiunilor.

⬤ Explicații cuprinzătoare și clare.
⬤ Ideal atât pentru începători, cât și pentru profesioniștii cu experiență.
⬤ Acoperă metode cantitative esențiale și aplicații practice.
⬤ Include soluții Excel pentru învățare practică.
⬤ Bine structurat pentru a face legătura între cunoștințele academice și cele practice.
⬤ Excelent pentru dezvoltarea carierei în managementul riscului.

⬤ Unele subiecte, cum ar fi opțiunile, nu sunt suficient de aprofundate pentru un studiu avansat.
⬤ Referințele la alte volume pot necesita achiziționarea setului complet pentru o înțelegere deplină.

(pe baza a 13 recenzii ale cititorilor)

Titlul original:

Market Risk Analysis

Conținutul cărții:

Analiza riscurilor de piață este cea mai cuprinzătoare, riguroasă și detaliată resursă disponibilă privind analiza riscurilor de piață. Scrisă sub forma unei serii de patru volume interconectate, fiecare titlu este de sine stătător, deși numeroase referințe încrucișate la alte volume permit cititorilor să obțină cunoștințe de bază și informații suplimentare despre aplicațiile financiare.

Volumul I: Metode cantitativeîn finanțe acoperă contextul matematic și financiar esențial pentru volumele următoare. Deși mulți cititori vor fi deja familiarizați cu acest material, puține texte concurente conțin o expunere atât de completă și pedagogică a tuturor conceptelor cantitative de bază necesare pentru analiza riscului de piață. Există șase capitole cuprinzătoare care acoperă toate calculele, algebra liniară, probabilitatea și statistica, metodele numerice și matematica portofoliului care sunt necesare pentru analiza riscului de piață. Acesta este un text de bază ideal pentru un curs de masterat în finanțe.

Volumul II: Econometrie financiară practică oferă o înțelegere detaliată a econometriei financiare, cu aplicații la stabilirea prețurilor activelor și la gestionarea fondurilor, precum și la analiza riscului de piață. Acesta acoperă modelele factorilor de capital, inclusiv o analiză detaliată a modelului Barra și a erorii de urmărire, analiza componentelor principale, volatilitatea și corelația, GARCH, cointegrarea, copulele, comutarea Markov, regresia cuantilor, modelele de alegere discretă, regresia neliniară, prognoza și evaluarea modelului.

Volumul III: Stabilirea prețului, acoperirea și tranzacționarea instrumentelor financiare conține cinci capitole foarte lungi privind stabilirea prețului, acoperirea și tranzacționarea obligațiunilor și swap-urilor, futures și forwards, opțiunilor și volatilității, precum și descrieri detaliate ale cartografierii portofoliilor acestor instrumente financiare cu factorii lor de risc. Există numeroase exemple, toate codificate în foi de calcul Excel interactive, inclusiv multe formule de stabilire a prețurilor pentru opțiuni exotice, dar excluzând calibrarea modelelor de volatilitate stocastică, pentru care este furnizat codul Matlab. Capitolele privind opțiunile și volatilitatea constituie împreună 50% din carte, capitolul puțin mai lung privind volatilitatea concentrându-se asupra proprietăților dinamice ale celor două suprafețe de volatilitate, cea implicită și cea locală, care însoțesc un model de evaluare a opțiunilor, cu referire specială la acoperirea riscurilor.

Volumul IV: Modele de valoare la risc se bazează pe cele trei volume anterioare pentru a oferi de departe cea mai cuprinzătoare și detaliată tratare a modelelor VaR de piață care este disponibilă în prezent în orice manual. Expunerea începe la un nivel elementar, dar, la fel ca în toate celelalte volume, abordarea pedagogică însoțită de numeroase foi de calcul Excel interactive permite cititorilor să experimenteze aplicarea modelelor VaR parametrice liniare, de simulare istorică și Monte Carlo la portofolii din ce în ce mai complexe. Pornind de la poziții simple, după câteva capitole se aplică modele de valoare la risc la portofolii sensibile la rata dobânzii, portofolii mari de titluri internaționale, contracte futures pe mărfuri, opțiuni dependente de traiectorie și multe altele. Această tratare riguroasă include multe rezultate noi și aplicații la alocarea capitalului de reglementare și economic, măsurarea riscului modelului VaR și testarea la stres.